El Mercado de Divisas (FOREX) como un modelo elástico de red

El Mercado de divisas, también conocido como FOREX, es un mercado financiero en el que bancos internacionales, compañías comerciales, inversores privados, entre otros agentes financieros pueden negociar sobre divisas. Este mercado mundial y descentralizado es considerado uno de los mayores mercados financieros en el mundo en términos de volumen de negociación. Así mismo, la predicción a tiempo real de los distintos activos financieros en el mercado FOREX aporta información de utilidad a los distintos participantes del mercado a la hora de tomar decisiones de negocio. La aportación de esta tesis a la literatura científica es la de elaborar un modelo predictivo del mercado FOREX, basado en principios físico-químicos, en concreto, un modelo elástico de red, bajo el contexto de un entorno de eficiencia de mercado en sentido débil. Este algoritmo, denominado elastic network model for the FOREX market (ENMX) presenta las siguientes características. En primer lugar, el algoritmo ENMX es capaz de reproducir la naturaleza inestable del mercado FOREX, permitiendo la predicción de precios de cotización alejados de su precio de equilibrio. Además, este modelo permite la simulación de mercado de hasta 21 pares de divisas relacionados entre sí, por lo tanto, es capaz de representar la evolución del mercado FOREX en su conjunto. En segundo lugar, la interacción entre los distintos inversores y cada precio de cotización particular, la cual podría producir pequeñas desviaciones en dicho precio de cotización, es representada por un movimiento aleatorio que sigue una distribución estadística que mejor se ajusta a los datos del histórico de cotizaciones analizado. De entre las distribuciones estadísticas analizadas, la distribución Pseudo-Voigt es la que mejor modeliza las variaciones de los precios de cotización del mercado FOREX. Tras el estudio de la especificación del modelo ENMX, se compararon las predicciones del modelo ENMX frente a modelos econométricos, tales como el VAR y el paseo aleatorio. Respecto a las métricas de comparación propuestas, se utilizaron el profit factor (PF), un indicador ampliamente utilizado en el mundo financiero como medida de rentabilidad y, por otro lado, la raíz del error cuadrático medio (RECM) como una de las métricas más utilizadas en el mundo de la econometría en términos de precisión de la predicción. Los resultados arrojaron luz de que el modelo ENMX fue capaz de predecir mejor en términos de rentabilidad y precisión frente a los modelos econométricos propuestos. Puesto que uno de los objetivos de esta tesis doctoral es el de realizar predicciones en tiempo real del mercado FOREX, la versión secuencial del algoritmo ENMX no es capaz de satisfacer estas necesidades. Por ello, surgió de manera natural la paralelización del modelo ENMX, al que denominamos parallel elastic network model for the FOREX market (PENMX). En esta tesis doctoral se proponen diferentes estrategias de paralelización heterogéneas basadas en computadores de memoria compartida, usando OpenMP, y computadores de memoria distribuida usando MPI. Siguiendo la línea anterior, se comparó la predicción del algoritmo PENMX frente al modelo VAR y paseo aleatorio usando las métricas anteriormente mencionadas. En este caso, se distinguieron dos situaciones de mercado frecuentemente detectadas en el mercado FOREX. Una de ellas, es una situación de mercado en la que se detecta una alta volatilidad presente en las diferentes divisas analizadas y la otra una situación de mercado tendencial, en la que se refleja una tendencia alcista o bajista en un período de tiempo determinado. Respecto a la situación de mercado de alta volatilidad, el modelo PENMX superó en términos de predicción al modelo VAR y al paseo aleatorio en un horizonte más a largo plazo (horizonte temporal superior a la hora). Sin embargo, en la situación de mercado tendencial, los modelos VAR y el paseo aleatorio mejoraron al algoritmo PENMX. Esto es debido a que el modelo PENMX no tiene en cuenta en la predicción los precios de cotización pasados mientras que estos modelos se basan en el comportamiento de los precios históricos para elaborar la predicción. Por último, dado que la presente tesis doctoral está enmarcada dentro del programa de doctorados industriales de la UCAM y como tal, esta tesis se enmarca dentro de las líneas de investigación e innovación de la empresa Artificial Intelligence Talentum, S.L., para el desarrollo de estrategias de trading automático mediante técnicas de inteligencia artificial y computación de altas prestaciones. Además de la investigación industrial realizada, en la presente tesis doctoral se ha realizado un estudio de modelo de negocio, que utilizando el modelo teórico propuesto y el código software operativo generado, pusiera a disposición de inversores privados e institucionales propuestas de inversión del mercado FOREX (señales de trading automático). El último capítulo de esta tesis doctoral tiene por motivación el realizar un estudio detallado de la aplicación de un modelo con capacidad de generación de predicciones de precios de cotización sobre varios instrumentos financieros de manera conjunta, relacionada y simultánea. En concreto, siete divisas con especial relevancia en el mercado estudiado (FOREX). De igual manera se pone de manifiesto la capacidad de generación de señales de trading automáticas en un corto período de tiempo, una hora, considerada en intervalos de cinco minutos. Se realiza un estudio del marco conceptual aplicable a esta aplicación industrial, tanto a nivel de tecnología aplicada como del mercado financiero específica en esta área. Se completa el mismo, con la investigación del mercado de los asistentes virtuales del mercado FOREX donde se ubica la aplicación industrial derivada de la tesis.Ingeniería, Industria y Construcció

Descripción de inversiones en el mercado forex a través de plataformas electrónicas realizadas por traders expertos

El objetivo general del trabajo fue analizar la inversión en el mercado forex a través de plataformas electrónicas sugeridas por traders expertos colombianos. Este mercado negoció en promedio US$5,345 billones diarios, según la encuesta BIS (2013). La investigación descriptiva, plasmó el desempeño, la formación, la disciplina, el control de emociones de algunos de ellos, entre otros aspectos, en los mercados de forex y de acciones en el tiempo de operación, por medio de entrevistas en profundidad. Se considera una inversión y un trabajo rentable, si se sigue un plan de trading, se tiene disciplina y buena administración del capital. El estudio de caso, con preguntas cuantitativas y cualitativas, propone hacer una aproximación al libro de Schwager 2012, Market Wizards, en el cual se entrevistaron traders expertos de diferentes mercados: cacao, café, algodón (commodities), acciones, bonos, forex, como: Ed Seykota, Paul Tudor Jones, William O'neil, Marty Schwartz, Van K. Tharp, entre otrosAbstract : The general objective of this thesis was to analyze investments in the Forex Market through electronic platforms suggested by expert Colombian traders. This market negotiated a daily average of US$5,345 billion, according to the BIS 2013 survey. Through in depth interviews, this descriptive research shows the expert traders’ performance, training, discipline, emotional control, behavior and other aspects in the Forex markets. Following a trading plan, good capital management and discipline, can make this job a lucrative one and a good investment. This case study, with quantitative and qualitative questions, proposes an alignment with Schwager’s Market Wizards, published in 2012. In this book, experts in markets like cocoa, coffee, cotton (commodities), stocks, bonds and Forex are interviewed, including Ed Seykota, Paul Tudor Jones, William O´Neil, Marty Schwartz, and Van K. Tharp, among othersMaestrí

Metodología de creación de Asesores Expertos mediante lenguaje MQL4

Doble Grado en Ingeniería Informática y Administración de Empresa

Antologìa de Macroeconomìa

La intención de la compilación de ésta antología es que sea de utilidad tanto para el docente como para el estudiante, pues se trata de un ámbito muy importante y de constante cambio y por lo que con el paso del tiempo se deberá actualizar. Ojalá que sea agradable para su lectura y comprensión de los conceptos, principios y aspectos relevantes que en materia de Macroeconomía se deben tener en cuenta.El contenido de la presente antología se apega al programa de la Unidad de Aprendizaje de Macroeconomía; ésta asignatura se imparte en la Licenciatura de Administración… El enfoque se encuentra conformado por 5 módulos, desglosados de la siguiente forma: Módulo I Conocer y analizar las diferentes aportaciones de las corrientes del pensamiento económico, para formarse diferentes criterios de la aplicación de las mismas. Módulo II Describir el aparato productivo mexicano y su interrelación sectorial, para obtener ciertos indicadores económicos. Módulo III Utilizar las diferentes metodologías para calcular el PN y IN del país, que permita sustentar el grado de desarrollo social, el crecimiento económico y la economía subterránea. Módulo IV Analizar la estructura del sistema monetario y financiero mexicano para establecer cómo se encuentra integrado y cuáles son sus funciones, así como, el impacto que tiene sobre el aparato productivo. Módulo V Conocer la política económica que se aplica en México, así como los elementos de la teoría keynesiana para crear escenarios en la toma de decisiones económicas. Módulo VI Explicar la relación económica con el exterior a partir de la estructura de la balanza de pagos mexicana para determinar deficiencias y fortalezas del aparato productivo nacional

ANTOLOGIA DE MACROECONMIA

ANTOLOGI

Radiografía del fintech: clasificación, recopilación y análisis de las principales startups

Análisis del estado del arte del fintech a nivel mundial. - Descripción en formato Glosario de los procesos y términos más relevantes de la industria de los servicios financieros. - Se propondrá una segmentación estándar siguiendo criterios propios que permita dotar al fintech de un marco global. - Se creará una base de datos de las Startup de Fintech más relevantes a día de hoy (más de 150 registros) con más de 50 campos de información para cada una sobre tipos de innovación introducidos, tecnologías utilizadas, modelo de ingresos, etcétera. Dada la gran amplitud del sector Fintech este proyecto se centrará en las Startups del subsector de financiación alternativa, servicios de inversión y otros. Posteriormente se analizará la información y datos recogidos en la base de datos para poder dar respuesta a la pregunta ¿dónde está el Fintech a día de hoy? Se analizará la dimensión de cada subcategoría de Startups dentro del ámbito de la financiación y la inversión, su distribución geográfica por países, los procesos de negocio bancarios más afectados, etcétera. Finalmente se concluirá procurando responder a la pregunta sobre si es posible conseguir un conglomerado de Startups de Fintech que puedan ofrecer todos los servicios de un banco tradicional

Análisis de mercado: análisis de la competencia de “CheKin”

Como es sabido, cualquier gestor de apartamentos turístico debe enviar los datos de sus huéspedes a la policía. Es una de las razones por las que al llegar a un alojamiento, hay que mantenerse a la espera en recepción, cuando lo único que apetece es ir a descansar o empezar a visitar el lugar. En este proyecto se lleva a cabo el análisis de la competencia de la start-up andaluza CheKin creada en 2017. Es una empresa enfocada al sector turístico y además, ofrece una solución tecnológica para la realización automática de los check-in y check-out en cualquier tipo de alojamiento turístico y el envío automático de los datos de los huéspedes a la policía. Dicha organización no sólo ahorra tiempo a los gestores de viviendas turísticas sino que ahorra dinero al no necesitar de tanto personal recogiendo los datos de los clientes manualmente. La idea de la empresa me pareció fascinante y el poder aplicar un análisis de la competencia de ella más aún, puesto que me permitió poner en práctica técnicas estudiadas en mi Grado e investigar más sobre el sector del turismo, uno de los principales en España. A continuación, incluímos un resumen por cada apartado implícito en el proyecto para que sea entendido con mayor claridad Objetivo: El principal objetivo de este trabajo es la identificación y priorización de áreas de mejora en CheKin. Para llegar a ello se realiza un análisis de la competencia directa de la empresa. Este proyecto también busca, en menor medida, explicar los motivos del crecimiento de soluciones tecnológicas en el sector hotelero. Introducción: Los antecendentes de este proyecto son las prácticas extracurriculares realizadas en la empresa CheKin, las cuales me crearon interés por las empresas de reciente creación como son las start-up. Son organizaciones que surgen con ayudas de inversores y que disponen de pocos recursos. Asimismo, la asignatura “Creación de Empresas” me sirvió para adquirir conocimientos más realistas del sector empresarial y me empujó a hacer este tipo de trabajo. Descripción: Este apartado busca comprender el sector turístico en el que se mueve la empresa. Primero se describe brevemente el trabajo a realizar y posteriormente se expone la situación de dicho sector tanto en España como en el resto del mundo, y adicionalmente enfocado únicamente en hoteles. Por último, contemplamos una explicación de CheKin, describiendo los productos y soluciones que ofrece, los departamentos en los que se encuentra dividido y entre otras cosas, su misión y visión. Análisis del Mercado: Explicación breve de esta herramienta, que recauda datos para las posteriores tomas de decisiones en la empresa. Se explican todas las fases que la componen, enfocándose en el siguiente apartado en el análisis de la competencia. Desarrollo Técnico del Trabajo: Como su nombre indica consiste en la parte técnica del proyecto, en la que se lleva a cabo el análisis de la competencia de CheKin. Para ello hemos seleccionado tres competidores por cada servicio ofertado, siendo estos los más competitivos para la organización. Según el análisis se obtiene un plan de actuaciones para poder optimizar ciertos procesos de la empresa. Si a los fundadores les interesara, se buscará el mayor realismo para que dichas mejoras pudiesen ser implementadas e incrementaran el beneficio de la organización. Conclusiones: Resumen de todo lo obtenido con este proyecto. En él se narra como los objetivos han sido satisfactoriamente conseguidos y las técnicas usadas para llegar al final del trabajo. Además, expone los problemas encontrados durante su desarrollo, y el modo de resolución de los mismos.As you know, any manager of tourist apartments must send the details of their guests to the police. This is one of the reasons why when you arrive at an accommodation, you have to wait in reception, when all you want is to go to rest or start visiting the place. In this Project the competition analysis of the Andalusian start-up CheKin created in 2017 is carried out. It is a Company focused on the tourism sector and also offers a technological solution for automatic check-in and check-out in any type of tourist accommodation and automatic sending of guest data to the police. Such an organization not only saves time for tourist housing managers but also saves money by not needing so many staff to collect customer data manually. I found the idea of the company fascinating and being able to apply an analysis of the company’s competence even more, since it allowed me to put into practice techniques studied to my degree and investigate more about the tourism sector, one of the main ones in Spain. Below, we include a summary for each section implicit in the project so that it is understood more clearly: Objective: The main objective of this work is the identification and prioritization of areas for improvement in CheKin. In order to achieve this, an analysis of the company’s direct competition is carried out. This Project also seeks, to a lesser extent, to explain the reasons for the growth of technological solutions in the hotel sector. Introduction: The background of this Project is the extracurricular internships carried out in the company CheKin, which created my interest in newly created companies such as start-ups. They are organizations that arise with the help of investors and that have few resources. Also, the subject “Business Creation” helped me to acquire more realistic knowledge of the business sector and gave me the interest of doing this type of work. Description: This section seeks to understand the tourism sector in which the company operates. First, a brief description of the work to be carried out is given, followed by a description of the situation of this sector both in Spain and in the rest of the world, and additionally focused solely on hotels. Finally, we contemplate an explanation of CheKin, describing the products and solutions it offers, the departments in which it is divided and, among other things, its mission and vision. Market Analysis: Brief explanation of this tool, which collects data for subsequent decisión making in the Company. It explains all the phases that compose it, focusing on the following section in the analysis on the competition. Technical Development of Work: As its name implies, it consists of the technical part of the project, in which the analysis of Chekin’s competence is carried out. For this we have selected three competitors for each service offered, these being the most competitive for the organization. According to the anlysis, an action plan is obtained in order to optimize certain processes of the company. If the founders were interested, the greatest realism will be sought so that these improvements could be implemented and increase the benefit of the organization. Conclusions: Summary of everything obtained with this Project. It narrates how the objectives have been satisfactorily achieved and the techniques used to reach the end of the work. In addition, it exposes the problems encountered during its development, and the way of solving them.Universidad de Sevilla. Grado en Ingeniería de Organización Industria

Eficiencia del uso de opciones financieras para control de la volatilidad cambiaría en Colombia

Resumen. La necesidad de las autoridades monetarias para intervenir activamente el mercado cambiario ha sido evidente, aún bajo variados esquemas de administración del tipo de cambio. En Colombia, luego de abandonar el sistema de banda cambiaria en septiembre de 1999, el Banco de la República le abrió paso a un esquema de ‘flotación sucia’ con intervención a través de subastas de opciones financieras con dos objetivos primordiales: acumular reservas internacionales y controlar la volatilidad de la tasa de cambio. El propósito del presente documento es evaluar la eficiencia en el uso de opciones financieras para control de volatilidad. La evidencia sugiere que no habría sido un mecanismo óptimo a la luz del comportamiento de la tasa de cambio durante su aplicación. El esquema de intervención con opciones requeriría que los agentes contrapartes del Emisor tengan credibilidad en la intervención y actúen como ‘creadores de mercado’ en opciones y no como especuladores, condiciones que no se cumplirían en el mercado colombiano para el periodo analizado.Abstract. The need for monetary authorities to actively intervene in the exchange market has been evident, even under various exchange rate management schemes. In Colombia, after abandoning the exchange rate system in September 1999, the central bank made way for a "dirty float" scheme with intervention through auctions of options with two primary objectives: to accumulate international reserves and to control the volatility of the exchange rate. The purpose of this paper is to evaluate the efficiency in the use of financial options to control volatility. The evidence suggests that it would not have been an optimal mechanism in light of the behavior of the exchange rate during its application. The option intervention scheme would require that the Issuer's counterparties have credibility in the intervention and act as 'market makers' in options and not as speculators, conditions that would not be fulfilled in the Colombian market for the analyzed period.Maestrí

Análisis y propuestas de mejora de procesos de tesorería. Estudio de un caso

El objetivo general de mi proyecto es establecer una guía para abordar proyectos de análisis y propuestas de mejora de procesos de tesorería en entidades financieras, a partir de mis 8 años de experiencia en el sector y con la ayuda de la literatura recabada en las diferentes consultoras, bancos y aseguradoras donde he trabajado. Esta metodología más específica, adaptada al sector y detallada será de utilidad para futuros compañeros de profesión y universidad. En particular, el proyecto se centra en procesos de tesorería relativos a la operativa de deuda pública de países de la zona euro. Los objetivos particulares del proyecto son: Agrupar conceptos básicos de tesorería necesarios para abordar este tipo de proyectos. Estos conceptos serán de interés para personal junior o senior recién llegado a esta área y que no haya recibido formación específica sobre una tesorería. Normalmente los master de especialización financiera se centran más en la definición de los productos y mercados financieros, metodologías de valoración, metodologías de riegos y su marco regulatorio. Sin embargo, es difícil encontrar cursos específicos de tesorería, donde se puede entender donde está ubicada dentro de una entidad, cuál es su actividad de negocio o cuáles son sus funciones y responsabilidades. Estos conceptos, se adquieren normalmente a través de la experiencia y trabajando para entidades financieras en proyectos de procesos y organización donde se puede obtener una visión global A través de estos conceptos básicos, se pretende dar una visión general del sector financiero previo a cualquier tipo de experiencia, incidiendo en el papel de la tesorería en una entidad. Agrupar conceptos básicos sobre análisis y mejora de procesos que son trasversales a distintas áreas funcionales, que se pueden aplicar, por supuesto, al área de tesorería y que se encuentran recogidos en la literatura. Estos conceptos serán de interés para personal junior o senior recién llegado a cualquier tipo de proyecto de análisis y mejora de procesos, independientemente de que éste se realice en tesorería o no. No obstante, el hecho de disponer de una metodología clara y concisa, permitirá al equipo de proyecto centrarse en los procesos críticos y alinear el análisis de los procesos a los objetivos del proyecto. Definir una metodología de modelización de procesos basada en la experiencia recopilada durante 8 años de trabajo en proyectos de tesorería. La base teórica es muy importante para identificar las pautas de desarrollo del proyecto, pero se debe adaptar a la visión y experiencia de los usuarios de una tesorería poco familiarizados con los proyectos de modelización y mejora de procesos. En este sentido, se propone una metodología adaptada a sus necesidades y a las características del producto/ negocio, donde en todo momento se les involucra en el análisis y definición del modelo final. Sólo así se puede asegurar que se impulse la implantación final de dicho modelo. Aplicar la metodología definida anteriormente a un caso práctico dentro del sector financiero.Ingeniería Industria

Cryptomonedas

En este trabajo estableceré los conceptos de moneda digital, moneda virtual, cryptos y tokens; repasaremos la historia de su surgimiento y su situación actual; explicaremos su funcionamiento, los diferentes tipos que existen y la situación en la que se encuentran en diferentes países, su situación legal y la aceptación por parte de las empresas del país y sus habitantes; y hablaremos sobre inversión y volatilidad y sobre las Central Bank Digital Currency